机械行业:工业气体行业景气向上 装配式建筑高景气

  • A+
所属分类:短线技巧
  7月份行业持续改善  (1)工程机械:7月份工程机械行业主要机型预计继续保持中高速增速,从行业内公司的业绩来看,2020H1主要公司业绩都将实现正增长,其中Q2迎来高速增长。建议持续关注工程机械龙头企业和核心零部件企业

  7月持续改善

  (1)工程机械:7月工程机械行主要机型预计继续保持中高速增速,从行内公司的绩来看,2020H1主要公司绩都将实现正增长,其中Q2迎来高速增长。建议持续关注工程机械龙头和核心零部件。另外塔吊租赁行由于装配式建筑行的景气,其中龙头7月新签订单150%增长,建议持续关注。

  (2)通用自动化行:PMI、工利润均在逐月环比改善,7月PMI为51.1,连续5个月处于荣枯线以上。工利润来看,2020年Q1同比下降36.7%,Q2同比增长4.8%,其中5、6月同比增长6.0%、11.5%。随着工利润的恢复,预计下半年工将开启新一轮补库存周期。而在疫情的冲击下,工机器换人加速。预计通用自动化行将边际持续改善。

  (3)工气体行球工气体龙头林德集团、法液空集团上半年的财报在疫情冲击下,都展示出韧性。球市场对于空气气体运营务的价值再认可,主要龙头公司的价都在走牛创新高。第三方供气在国外已经是成熟的模式,目前国内还处于前期渗透和行集中度提升的阶段。从国内工气体来看,工气体零售价格在6月同比正,而且同比增速持续增长,预计下半年在国内经济复苏的背景下,价格将同比向上。建议关注国内工气体龙头

  上周行动态

  1.中联重科(行情000157,)1157 class=hk_hqspan>01157)为印度市场量身打造的38米泵车在湖南长沙下线。该产品采用印度本地老牌制造商公司底盘,结合中联重科新型臂架,既满足当地市场认证要求,同时也很好地符合当地工况。产品一下线,就收到了意向采购订单,备受印度客户期待。

  通过强强联合,有力保障了产品整机性能。据介绍,该款38米泵车采用新型臂架结构形式,较之传的臂架有效布料范围更大、作更灵活。结构件臂架和底架支腿的使用寿命长,可达欧洲标准,并且其占地面积也分别减少了36%和28%,即使在狭工地也可满足施工要求。

  2.2020年上半年,国新增光伏发电装机1152万千瓦,其中集中式光伏新增装机708.2万千瓦,分布式光伏新增装机443.5万千瓦。截止6月底,光伏发电累计装机达到2.16亿千瓦,其中集中式光伏1.49亿千瓦,分布式光伏6707万千瓦。从新增装机布局来看,华北、华东地区新增装机较多,分别达439和219万千瓦。

  3.中芯国际(行情688981,)1 class=hk_hqspan>00981)发布公告称,其与北京经济技术开发区管理委员会签署《合作框架协议》。根据协议,中芯国际与北京开发区管委会将共同成立合资。该合资将从事发展及运营聚焦于生产28纳米及以上集成电路。该项目将分两期建设,项目首期计划最终达成每月约10万片的12英寸晶圆产能,二期项目将根据客户及市场需求适时启动。该项目首期计划投资76亿美元,注册资本金拟为50亿美元,中芯国际出资拟占比51%。

  4.林德第二季度的销售额为63.8亿美元,较上年同期下降5%,其中不包括负面的货币换算,成本传递和资产剥离。价格提高了2%,在所有地区都实现了。林德说,由于项目启动和工程方面的增长被新冠肺炎Covid-19大流行导致的球宏观经济放缓所抵消,因此销量下降了7%。第二季度营利润为5.91亿美元。林德报告称,若剔除不利的汇率变动影响,调整后的营利润为13.2亿美元,与上年同期持平,增长4%。

  5.7月30日,液化空气集团发布2020年上半年绩报告,其营总收入为102.73亿欧元(2019年:109.52亿欧元),净利润为10.78亿欧元(2019年:10.59亿欧元),同比增长1.8%。液化空气表示,尽管COVID-19大流行影响了所有活动和地区,但集团上半年的销售额有限下降3.2%,气体和服务销售额下降2.7%,突显出该务模式的弹性。工程和建设的综合销售下降41.3%,反映了资源优先分配给内部项目以及大流行病的影响,大流行病导致中国的工厂关闭了四个星期,并使几个项目推迟了几个月。

  投资建议

  (1)工程机械:7月工程机械行主要机型预计继续保持中高速增速,从行内公司的绩来看,2020H1主要公司绩都将实现正增长,其中Q2迎来高速增长。建议持续关注工程机械龙头和核心零部件。另外塔吊租赁行由于装配式建筑行的景气,其中龙头7月新签订单150%增长,建议持续关注。

  (2)通用自动化行:PMI、工利润均在逐月环比改善,7月PMI为51.1,连续5个月处于荣枯线以上。工利润来看,2020年Q1同比下降36.7%,Q2同比增长4.8%,其中5、6月同比增长6.0%、11.5%。随着工利润的恢复,预计下半年工将开启新一轮补库存周期。而在疫情的冲击下,工机器人(行情300024,)加速,预计通用自动化行将边际持续改善。

  (3)工气体行球工气体龙头林德集团、法液空集团上半年的财报在疫情冲击下,都展示出韧性。球市场对于空气气体运营务的价值再认可,主要龙头公司的价都在走牛创新高。第三方供气在国外已经是成熟的模式,目前国内还处于前期渗透和行集中度提升的阶段。从国内工气体来看,工气体零售价格在6月同比正,而且同比增速持续增长,预计下半年在国内经济复苏的背景下,价格将同比向上。建议关注国内工气体龙头

  风险提示:宏观经济下行;行政策变化。

发表评论